អ្នកវិភាគបានព្រមានថា រលកកំណើន ‘capex’ នៃ AI ជilai $600 ពាន់លាន ដែលជំរុញភាគហ៊ុន កំពុងត្រៀមធ្លាក់ចុះ

(SeaPRwire) –   លក់អនាគតភាគហ៊ុនបច្ចេកទេសបានកើនឡើងនៅព្រឹកនេះ—កិច្ចសន្យាសម្រាប់ ១០០ បានកើន ០.២២% មុនពេលប៊ែលបើកនៅញូវយ៉ក—បន្ទាប់ពីក្រុមហ៊ុនបច្ចេកទេសមួយចំនួនបាននិយាយថាពួកគេនឹងបង្កើនការចំណាយដើមទុនលើ AI ដោយសន្យាថានឹងមានលំនៅសាច់ប្រាក់ដ៏ធំដែលគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីផលប៉ះពាល់ដល់ tăng trưởng GDP របស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ លក់អនាគត S&P 500 ក៏បានកើន ០.១៩% នៅព្រឹកនេះផងដែរ.

ដំណឹងអាក្រក់តែមួយគត់? អ្នកវិភាគក្រុមមួយចំនួនបានចាប់ផ្តើមព្រមានថាល្បឿននៃការកើនឡើង capex នឹងចាប់ផ្តើមថយចុះក្នុងឆ្នាំនេះនិងឆ្នាំក្រោយ.

ភាគហ៊ុនក្នុង និង បានកើនឡើងក្នុងការជួញដូរពេលយប់។ Meta បានកើន ៧.៨៥% ហើយ Tesla បានកើន ៣.២៩% ។ ផ្ទុយទៅវិញ បានថយចុះ ៦.៥៣% នៅពេលយប់.

ភាគហ៊ុនទាំងបីនេះត្រូវបានជំរុញដោយការហៅសេចក្តីថ្លែងកំណើនរបស់ពួកគេដែលក្នុងនោះក្រុមហ៊ុននីមួយៗបានសន្យាថានឹងបន្តចំណាយលើ AI:

• Meta បាននិយាយថា ពួកគេ … ស្ទើរតែទ្វេដងនូវអ្វីដែលពួកគេបានចំណាយក្នុងឆ្នាំមុន.
• Microsoft បាននិយាយថាពួកគេបានចំណាយ ៧២.៤ ពាន់លានដុល្លារក្នុងពាក់កណ្តាលដំបូងនៃឆ្នាំហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេ ហើយ capex នៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយរបស់ពួកគេមានច្រើនជាងត្រីមាសមុន ប៉ុន្តែការកើនឡើងនៅអង្គភាព cloud Azure របស់ពួកគេកំពុងថយចុះ—ដូច្នេះហើយភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ.
• Tesla បាននិយាយថាពួកគេនឹងពង្រីក capex ដូចគ្នានៅឆ្នាំ 2026 នៅពេលពួកគេផ្លាស់ប្តូរពីផលិតរថយន្ត EV ទៅរក AI និងរ៉ូបូត។ ក្រុមហ៊ុនក៏បាននិយាយថាពួកគេនឹងបញ្ចូល ២ ពាន់លានដុល្លារទៅក្នុងក្រុមហ៊ុន xAI របស់ Elon Musk ដែលផលិត chatbot Grok ។
• នៅកូរ៉េខាងត្បូង ក៏បាននិយាយថាពួកគេនឹងបង្កើន AI capex ។ “តម្រូវការដែលទាក់ទងនឹង AI [នៅ Samsung] ទំនងជានឹងបន្តពង្រីក ហើយ memory capex នឹងត្រូវកើនឡើងយ៉ាងច្រើន” យោងតាមសេចក្តីសង្ខេបនៃការហៅរបស់អ្នកវិភាគ Jefferies Masahiro Nakanomyo និង Hisako Furusumi ។ “ការចំណាយដើមទុនក្នុងឆ្នាំ 2026 នឹងផ្តោតលើ … ការពង្រីកអាជីវកម្មអនាគត” ពួកគេបាននិយាយថា ក្រុមហ៊ុនផលិតជីបមេម៉ូរី Hynix នឹងធ្វើដូចគ្នា.
• ហើយ ជំពាក់នូវការវិនិយោគថ្មីពី Microsoft និង ជាផ្នែកនៃវដ្ដប្រមូលថវិកា ១០០ ពាន់លានដុល្លារ យោងតាម Financial Times ។ ប្រាក់ច្រើនតែមួយនឹងត្រូវបានចំណាយលើមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ AI ។

ជាក់លាន់ណាស់ ភាគហ៊ុនបច្ចេកទេស—និងភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលផ្គត់ផ្គង់អចលនទ្រព្យផ្នែកជាដ części និងថាមពលសម្រាប់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យរបស់ពួកគេ—នឹងត្រូវបានជំរុញដោយ AI capex ក្នុងឆ្នាំនេះ.

ដូច្នេះលំនៅសាច់ប្រាក់ដែលកំពុងមកដល់នឹងធំប៉ុណ្ណា?

នេះគឺជាការប៉ាន់ប្រមាណមួយចំនួនពីអ្នកវិភាគ Wall Street ផ្សេងៗ:

Goldman Sachs ព្យាករណ៍ថា AI capex នឹងឈានដល់ ៥៣៩ ពាន់លានដុល្លារ ពេលកើន ៣៦% ពី ៣៩៨ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2025 ។ ធនាគារបាននិយាយថា វានឹងកើនឡើងដល់ ៦២៩ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2027 ប៉ុន្តែអត្រាកើនឡើងនោះនឹងមានតែ ១៧% ប៉ុណ្ណោះ.

អ្នកវិភាគ Ben Snider និងសមាជិកក្រុមរបស់គាត់ព្រមានថាអត្រាកើនឡើងនៃ AI capex នឹងចាប់ផ្តើមថយចុះ.

“ខណៈពេលដែលសੰభावនាខ្ពស់ថាក្រុមហ៊ុនធំជាងគេនៅថ្ងៃនេះមួយចំនួននឹងទទួលបាន … សំណើរជោគជ័យ ចំនួននៃការចំណាយបច្ចុប្បន្ននិងម៉ាក់ទីផ្សារ រួមជាមួយនឹងការប្រកួតប្រជែងកើនឡើងនៅក្នុងក្រុម បង្ហាញពីសੰభावនាថយចុះថាក្រុមដឹកនាំផ្សារទាំងអស់នៅថ្ងៃនេះនឹងបង្កើតប្រាក់ចំណេញយូរអ래គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីផ្តល់រង្វាន់គ្រប់គ្រាន់ដល់អ្នកវិនិយោគនៅថ្ងៃនេះ” ពួកគេបានផ្តល់ជណ្ត Советដល់អតិថិជនក្នុងខែនេះមុន.

ព្យាករណ៍ថានឹងមាន AI/cloud capex ចំនួន ៦៤១ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំនេះ កើន ៣៦% បន្ទាប់មក ៧៣៩ ពាន់លានដុល្លារឆ្នាំក្រោយ កើន ១៥% ។ “សំខាន់ដែលអាចកត់សម្គាល់ យើងចង្អុលបង្ហាញថា [ក្រុមហ៊ុនផលិតជីប] ការណែនាំ capex CY26 របស់ TSMC ប្រហែល ៥៤ ពាន់លានដុល្លារ (+៣២% ឆ្នាំមុនទល់ឆ្នាំនេះ) គឺជាសូចនាករដឹកនាំដ៏ល្អមួយនៃទម្ងន់ចំណាយសektor ទាំងមូល ដោយសារពួកគេនិយាយជិតស្និទ្ធជាមួយ hyperscalers ទាំងអស់ ហើយដាក់ដំបូងនូវប្រាក់ដើមទុនហានិភ័យក្នុងសektor” អ្នកវិភាគ Vivek Arya បានសរសេរក្នុងកំណត់ត្រាដែលឃើញដោយ .

មើលឃើញការកើនឡើង ៣៤% នៅក្នុង AI capex ។ “សច្ច consenso ពង្រើនថាការថយចុះធំ (+៣៤% នៅឆ្នាំ 2026E ភ verlor ជាមួយ +៧០% LTM) ប៉ុន្តែ capex របស់ពួកគេជានិច្ច បានធ្វើឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលដោយការកើនឡើង ជំនិះ consensus capex ពីឆ្នាំមុនដោយ 50ppt ពាន់ក្នុង [១២ ខែចុងក្រោយ] ។ ការលក់ TSMC ក៏បង្ហាញថា capex របស់ Hyperscalers អាចកើន +៤៩% ឆ្នាំមុនទល់ឆ្នាំនេះក្នុងឆ្នាំ 2026E ។ អ្នកវិភាគរបស់យើងរំពឹងថា capex ខ្ពស់ជាងសម្រាប់ META, MSFT, & AMZN ។ វាជាការប្រកួតប្រជែងអាវុធនៃ AI ” Ohsung Kwon និងសមាជិកក្រុមរបស់គាត់បាននិយាយថ្មីៗនេះក្នុងកំណត់ត្រាឧស្រ័យព៍.

គំនិតថាការចំណាយមានទំហំធំទូលាយណាស់ដែលវានឹងជួយបង្កើន GDP របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដោយផ្នែកដោយសារផលប៉ះពាល់បន្តបន្ទាប់សម្រាប់អ្នកសាងសង់និងអ្នកផ្គត់ផ្គង់ថាមពលដែលត្រូវការដើម្បីបម្រើមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យទាំងអស់ដែលកំពុងត្រូវបានសាងសង់។ “ខណៈពេលដែលការចំណាយសាងសង់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យបានកើនឡើង ‘តែ’ ១៨ ពាន់លានដុល្លារ យើងព្យាករណ៍ថាវាបានជំរុញការចំណាយបន្ថែមប្រហែល ១៧៥ ពាន់លានដុល្លារ—ស្មើនឹង ~០.៦% នៃ GDP ” Nancy Lazar និងក្រុមរបស់នាងបាននិយាយ.

នេះជាការជម្រះផ្លូវការផ្សារមុនពេលប៊ែលបើកនៅញូវយ៉កនៅព្រឹកនេះ:

• S&P 500 លក់អនាគតបានកើន ០.២២% នៅព្រឹកនេះ។ សម័យកាលចុងក្រោយបានបិទនៅកម្រិត ៦,៩៧៨.០៣ ដោយរាប់ប្រាប់បានឈានលើ ៧,០០០ ដែលជាកំណត់ត្រាថ្មីខ្ពស់ជាងមុន.
• STOXX Europe 600 បានកើន ០.២៦% នៅក្នុងការជួញដូរដំបូង.
• FTSE 100 របស់ចក្រភពអង់គ្លេស បានកើន ០.៣៨% នៅក្នុងការជួញដូរដំបូង.
• Nikkei 225 របស់ជប៉ុន មានកម្រិតថេរ.
• CSI 300 របស់ចិន បានកើន ០.៧៦% ។
• KOSPI របស់កូរ៉េខាងត្បូង បានកើន ០.៩៨% ។
• NIFTY 50 របស់ឥណ្ឌា បានកើន ០.៣% ។
• Bitcoin បានថយចុះដល់ ៨៧.៩ ពាន់ដុល្លារ.